减仓部分

一季度机构仓位7万亿降到6万亿，整体下降幅度不大。主仓位超过2021年前三季度水平。龙头股仓位降低，其中白酒、消费电子类的科技股降幅比较大。立讯精密，降幅超过100亿。

IDC数据显示，2021年四季度全球智能手机出货量3.62亿台，同比下降3.2%，主流厂商仅小米、三星实现正增长，苹果和OV均出现不同程度的下滑，进入2022年失速更为明显。国内各大安卓手机厂商已经砍单20%左右

苹果业务下滑，必影响纳斯达克指数，转来转去又会影响A股了[捂脸]都是有联动的

所以注意回避消费电子。

另外还有汽车制造板块减仓(汽车零部件)和数字经济题材减仓

汽车零部件不知道为啥机构减仓了，之前小白还作为中线在持续观察，等待机会，所以机构的动态出来也对大家多少有一些指导吧

数字经济题材本身没有很好基本面的情况下，作为机构来说是最容易甩货的[泪奔]

增仓部分

一、银行板块

中小城市银行和农商银行，包括南京银行，杭州银行，常熟银行，成都银行二线等为代表，技术结构都不错。从政策讲，利好城商行，农商行，不跨省这样的。

二、房地产+基建产业链

房地产我一直认为是短多长空，目前观点还是不变，它不仅拉动经济，和地方财政息息相关，现在这个环境，很多地方赤字，土地出让金负增长，太敏感的内容不好多说，反正后续大概率应该有利好消息出台，到时候跟随就行。

最近地产指数回调较多，机构以保利发展加仓最多，"招保万金"形态稳定，但是龙头肯定要换一批，注意回避技术结构差的个股，跌太深的都不要去碰了，我们来市场是賺钱的，不是找死的[捂脸]

三、新能源和半导体逆势加仓

半导体光伏电池环比提升

四、医药

CRO为重点加仓方向，其中药明康德和智飞生物逆势大幅增仓

五、基础化工、有色和煤炭等周期行业也获得明显加仓。

煤炭逻辑不用讲了，之前讲过，短线为啥要走，中线等着抄底做波段

六、农林牧渔具备反转景气优势的板块

总结:

这样看，市场还是磨底阶段，估值相对低的稳增长板块在当前宏观环境下还是具备相对收益，成长板块风险有所释放，作为中线投资是可以考虑开始低吸建仓了，转机在于滞胀的风险，全球流动性和市场情绪因素是否边际改善

还有2021年调整较多，估值不高的中下游消费：农林牧渔，医药等，机构加仓了，我们就要去看

好多人就盯着自己手上买的票，其它的都充耳不闻[泪奔]不是说不买就不看，对市场的方向我们还是得关注

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